Управление фондовым портфелем коммерческого банка

Вместо заключения Что такое инвестиционный портфель Для того, чтоб было больше понятно о чем идет речь в этой статье, разберемся в том, что такое инвестиционный портфель. Инвестиционный портфель — это набор различных инвестиционных активов, в которые вкладывает свои денежные средства инвестор с целью получения прибыли. Портфельными инвестициями могут быть ценными бумагами, товарами, недвижимостью, золотом, опционами и другими финансовыми активами, которые подбираются в зависимости от срока инвестирования и модели формирования портфеля инвестиций. Основная и главная задача инвестиционного портфеля — это принести прибыль своему владельцу. Причем, просто находясь в этом портфеле. Основной особенностью инвестиционного портфеля является то, что:

Формирование инвестиционного портфеля и управление им

Инвестиционный портфель банка - это набор ценных бумаг, приобретенных для получения доходов и обеспечения ликвидности. Управление портфелем заключается в поддержании равновесия между ликвидностью и доходностью В концепци и формирования инвестиционного портфеля банка находят отражение следующие основные моменты: Определение основной цели инвестиционной политики, необходимости и целесообразности портфельных инвестиций 2.

Определение сроков приобретения и хранения ценных бумаг в портфеле. На этом этапе инвестор определяет свой инвестиционный горизонт, то есть промежуток времени, на который распространяется его стратегия и по которого оцениваются результаты инвестиционного процесссу.

портфелем прочих финансовых инвестиций (банковские депозиты, депозитные сертификаты и пр.). Инвестиционный портфель банка может включать.

Инвестиционный портфель представляет собой совокупность ак- тивов, сформированных сознательно в определенной пропорции для достижения одной или нескольких инвестиционных целей. Теоретически портфель может состоять из бумаг одного ви- да, но его можно изменять путем замещения одних бумаг дру- гими. Однако каждая ценная бумага в отдельности, как правило, не может достигнуть поставленных инвестиционных целей.

Основная задача портфельного инвестирования —улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые не достижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Перед формированием портфеля необходимо четко опреде- лить инвестиционные цели и далее следовать этим целям на протяжении всего времени существования портфеля.

Цели инвестирования —это конкретные значения доходности, риска, периода, формы и размеров вложений в ценные бумаги. Именно то, какие цели преследует инвестор банк , и является де- терминантой конечного выбора инвестиционных инструментов. Здесь мы перечислим лишь цели, которые, на наш взгляд, чаще всего преследуются коммерческим банком на рынке цен- ных бумаг: На- пример, банк привлек средства через размещение собст- венных векселей в размере 1 млн долл.

Естественно, он должен так размес- тить средства, чтобы к концу года получить не менее 1 млн тыс.

финансы и кредит

Суммарный инвестиционный портфель банков второго уровня БВУ за первое полугодие года увеличился в 1,5 раза и составил более млрд. По данным АФН, общий доход от вознаграждения только по ценным бумагам за первое полугодие составил 14 млрд. Как и в случае со страховыми компаниями, регулятор предъявляет к банкам достаточно жесткие требования в части их инвестиционной политики.

Банк оказывает Клиенту услугу управления инвестиционным портфелем, состоящим из Ценных бумаг и денег Клиента (в дальнейшем вместе Активы) .

Экспериментальные расчеты и эффективность моделирования инвестиционного портфеля банка Введение к работе Актуальность темы исследования. Если в экономически развитых странах теория и практика портфельных инвестиций привычна и хорошо разработана, то применительно к условиям отечественной экономики она проходит процесс адаптации, так как различия между западным и развивающимся российским фондовым рынком еще слишком велики.

Это обусловливается целым рядом отличительных особенностей экономики переходного периода в нашей стране: Основными участниками фондового рынка являются коммерческие банки. Используя инструменты фондового рынка, они формируют инвестиционные портфели, преследуя цель не только получить прибыль, но и обеспечить наиболее важный и один из основных показателей своей деятельности - платежеспособность через ликвидность инвестиционного портфеля. Под инвестиционным портфелем в работе понимается портфель ценных бумаг в структуре активов коммерческого банка.

Вопросам теории портфеля посвящено большое количество работ как зарубежных, так и отечественных авторов.

Управление портфелем ценных бумаг

Действие Правил распространяется на: В Правилах использованы следующие понятия: Деятельность по управлению инвестиционным портфелем в части, не урегулированной Правилами, осуществляется в соответствии с внутренними документами управляющего инвестиционным портфелем, заключенными между управляющим инвестиционным портфелем и его клиентами договорами по управлению инвестиционным портфелем. Страховая организация, осуществляющая деятельность в отрасли"страхование жизни", имеющая соответствующую лицензию уполномоченного органа, осуществляет деятельность по управлению инвестиционным портфелем в отношении активов: Особенности осуществления деятельности по управлению инвестиционным портфелем страховыми организациями, осуществляющими деятельность в отрасли"страхование жизни", устанавливаются законодательством Республики Казахстан о страховании и страховой деятельности.

Методы управления портфелем ценных бумаг разделяются на активные и банковской системы, сущность, функции и виды банков, активные и.

Пересмотр портфеля ценных бумаг. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг. Первый этап — выбор инвестиционной политики — включает определение цели инвестора и объема инвестируемых средств. Цели инвестирования должны формулироваться с учетом как доходности так и риска. Необходимо оценить имеющиеся свободные ресурсы, которые должны играть роль инвестиционного капитала, необходимо собрать достаточную информацию о доступных инвестиционных средствах, оценить предварительно экономическую конъюнктуру и прогнозы на будущее и т.

На этом этапе инвестор с той или иной степенью точности определяет свой инвестиционный горизонт, то есть промежуток времени, на который распространяется его стратегия и по отношению к которому оцениваются результаты инвестиционного процесса. Величина временного горизонта определяется как целями инвестора, так и его способностью прогнозировать будущее положение дел. Разработка инвестиционной стратегии всегда основывается на анализе доходности от вложения средств, времени инвестирования и возникающих при этом рисков.

Эти факторы во взаимосвязи определяют эффективность вложений в тот или иной инструмент фондового рынка. Принятая инвестиционная стратегия определяет тактику вложения средств:

Инвестиционный портфель

Задача формирования инвестиционного портфеля особенно актуальна для инвестиционных институтов , то есть организаций, профессионально занимающихся аккумулированием финансовых ресурсов своих клиентов и использованием их на рынке капиталов. Так, популярным типом инвестиционного института являются паевые инвестиционные фонды , дающие инвесторам доступ к более высоким процентным ставкам , а также возможность диверсифицировать риск и экономить на брокерских комиссионных.

Основными преимуществами взаимных фондов являются диверсификация портфеля ценных бумаг , профессиональное управление портфелем , владение многими ценными бумагами при минимальном собственном капитале. Такого рода институты формируются и в нашей стране. Не менее важен вопрос о том, сколько конкретных видов ценных бумаг должно быть в портфеле.

Для детализации оценки инвестиционной деятельности банков банка включает: управление торговым и инвестиционным портфелем ценных бумаг;.

Общие вопросы формирования инвестиционного портфеля Введение к работе Актуальность темы исследования. Переход России от жестко централизованной плановой экономики к принципиально новой, рыночной требует воссоздания в стране финансового рынка со всеми обслуживающими его институтами. Эта задача сложна и масштабна. Многие десятилетия в России по существу не было ни финансового рынка, ни его инфраструктуры в виде частных коммерческих и инвестиционных банков, бирж, страховых обществ и т.

Становление рыночных отношений в России не только существенно изменило содержательную часть многих традиционных для нашей страны разделов науки и практики в области экономики, но и привело к необходимости скорейшего развития направлений, которые, с известной долей условности, можно считать относительно новыми. Традиционно наибольшее внимание в теории и практике банковского дела занимали и занимают кредитные и депозитные операции.

Не желая ни в малейшей степени умалить роли и значения этих операций, действительно представляющих собой фундамент банковской деятельности, нельзя не отметить, что актуальность вопросов, связанных с инвестиционными операциями банков значительно превышает уровень изученности и освещенности этой проблемы в литературе.

Начинающим инвесторам

Задать вопрос юристу онлайн Формирование инвестиционного портфеля и управление им Одно из ключевых условий надежного управления рыночным риском — эффективная организация процесса управления инвестиционным портфелем с четкой схемой ответственности. Существенные элементы этого процесса имеют всеобщее применение, хотя небольшие банки или банки с небольшими портфелями могут и не использовать полностью развитую структуру управления.

Выработка инвестиционной политики на высшем уровне управления банком включает определение инвестиционных направлений и задач в т. Формирование портфеля представляет собой процесс принятия решений относительно структуры и состава портфеля, осуществляемый в рамках управления риском и с учетом факторов диверсификации, временных параметров и возможностей выбора.

Поскольку активы в инвестиционном портфеле банка носят долгосрочный характер, методика формирования структуры портфеля включает использование кривых безразличия, которые отражают банковские предпочтения относительно риска, измеряемого стандартным отклонением или дисперсией, а также относительно ожидаемых доходов. Формирование портфеля, как правило, проходит ряд этапов.

ГлавнаяУслугиУправление инвестиционным портфелем Национального Банка РК на деятельность по управлению инвестиционным портфелем).

Процесс управления банковским инвестиционным портфелем Различают два основных способа управления инвестиционными портфелями: Активное управление характеризуется прогнозированием размера возможных доходов от инвестированных средств, умением осуществлять это более точно и оперативно, чем финансовый рынок, то есть умение предвидеть и опережать события. Исходя из этого, считается, что держание любого портфеля является временным делом.

При этом, когда разница в ожидаемых доходах, полученная в результате либо удачного, либо ошибочного решения или из-за изменения рыночных условий, исчезает, составные части портфеля или весь портфель заменяются другими. Банки, применяющие активную тактику, отслеживают и приобретают наиболее эффективные ценные бумаги и стараются максимально быстро избавиться от низкодоходных активов. Выделяют следующие основные формы активного управления: Подмена заключается в том, что обмениваются две похожие, но отнюдь не идентичные ценные бумаги, имеющие одинаковую доходность, но разный период обращения облигации.

Сектор-своп — в этом случае осуществляется перемещение облигаций из разных секторов экономики, с различным сроком действия, доходом и т. Предвидение учетной ставки заключается в стремлении удлинить срок действия портфеля, когда ставки снижаются, и сократить срок действия, когда ставки растут. При этом по мере роста срока действия портфеля его цена в большей степени подвержена изменениям учетных ставок.

Пассивное управление банковским инвестиционным портфелем исходит из предположения, что фондовый рынок достаточно эффективен при выборе ценных бумаг или учете времени. При данной тактике создаются хорошо диверсифицированные портфели с заранее определенным уровнем риска и продолжительным удерживанием портфелей в неизменном состоянии.

§ 4. Формирование и управление инвестиционным портфелем банка

Исходя из этих принципов, компания выстраивает сбалансированную инвестиционную стратегию. Значительную часть в структуре активов составляют инструменты с фиксированной доходностью. Приоритетом являются качественные активы.

Структура инвестиционного портфеля управляющей компании должна Центральным банком Российской Федерации. Особенности управления.

Наиболее заметные структурные изменения вложений произошли в сегменте долевых ценных бумаг. Однако, участие коммерческих банков в акционерном капитале дочерних обществ возросло с 2,6 на Инвестиционная деятельность кредитных учреждений имеет двойственную природу. Рассматриваемая с точки зрения экономического субъекта - банка, она нацелена на увеличение его доходов. Эффект инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в достижении прироста общественного капитала.

К индикаторам инвестиционной деятельности относят [3, с. Следует отметить, что с позиций развития экономики инвестиционная деятельность банков включает в себя вложения, способствующие получению дохода не только на уровне банка, но и общества в целом в отличие от тех форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая увеличение дохода конкретного банка, сопряжены с перераспределением общественного дохода.

Следовательно, с точки зрения макроэкономики, критерием отнесения к инвестиционной деятельности является производительная направленность вложений банка. Производственная инфраструктуры промышленного узла:

Как инвестировать в акции надежно и самостоятельно? ЗАЧЕМ ЗАКАЗЫВАТЬ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ?